Специфика анализа финансовой устойчивости страховой деятельности -> Страховой пул -> Регулирование операций перестрахования -> Образовательный сайт Сильченковой Т.Н.

Специфика анализа финансовой устойчивости страховой деятельности

Страхование представляет собой особую сферу перераспределительных отношений по поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных явлений и событий.

Страховые компании ничего не производят, работая лишь в финансовой сфере, при этом являясь одним из важнейших звеньев системы финансов. В связи с этим оценка финансовой устойчивости страховщиков имеет ряд особенностей.

Финансовую устойчивость страховой компании можно определить как такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка.

Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных по характеру (экономические, политические, географические и т.д.)

Закон Российской Федерации «О страховании» определяет, что «основа финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования». Необходимо признать, что в данной статье упомянуты далеко не все факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков.

Источником информации о финансовом положении страховой компании является финансовая отчетность, предоставляемая в установленном порядке учредителям и контрольным органам.

Финансовая отчетность страховой компании, как и любой другой коммерческой организации, состоит из:

б) отчета о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах);

в) приложений (пояснений) к ним, предусмотренных нормативными актами:

г) итоговой части аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, так как страховые компании в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

В настоящее время Министерство Финансов Российской Федерации помимо контроля за правильностью заполнения форм отчетности, осуществляет контроль за основными показателями деятельности и финансовой устойчивости СК: платежеспособность как соотношение активов и обязательств страховщика и порядок размещения страховых резервов, а также наличия достаточных собственных средств у страховой организации.

Министерством финансов РФ обязательно контролируется состояние платежеспособности страховщиков, основным условием которой является достаточность страхового тарифа и соразмерность ресурсов страховщика принимаемым обязательствам.

Если фактический размер свободных активов меньше нормативного, то есть страховщик является неплатежеспособным, орган надзора должен принять меры по установлению причин и устранению нарушений в деятельности страховщика. Размещение страховых резервов является наряду с осуществлением страховых операций важнейшей сферой деятельности страховщиков. Согласно статистике результатов деятельности страховых организаций сама страховая деятельность нередко является убыточной, и именно доходы от инвестирования временно свободных денежных средств, покрывающих страховые резервы, являются источником покрытия убытков от собственно страховой деятельности и обеспечивают в конечном итоге общую прибыль СК. Учитывая тот факт, что деятельность на финансовом рынке является достаточно рискованной и подверженной в неблагоприятные периоды потерям инвестированных в тот или иной объект денежных средств, а страховщики обязаны исполнять обязательства перед страхователями по заключенным договорам страхования, то к деятельности страховщиков по инвестированию резервов применяются достаточно жесткие требования. Размещение страховых резервов производится страховщиками в соответствии с Правилами размещения страховых резервов для обеспечения финансовой устойчивости и гарантий страховых выплат на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Методика оценки платежеспособности страховой организации на основе нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, применяемая в России.

Главная цель надзорного органа в отношении страховщика является финансовая устойчивость. Основным инструментом контроля за финансовой устойчивостью служит анализ платежеспособности компании.

Платежеспособность трактуется как способность организации выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка.

Статья 27 Закона «О страховании» гласит: «для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами». Во исполнение данного требования органом надзора за страховыми компаниями разработана Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков от 19.06.1996г. №02-02/16.

Платежеспособность страховой компании, в широком смысле этого слова, означает, способность в любое наперед взятое время выполнять обязательства по заключенным договорам страхования. Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы неадекватны или недоступны в определенное время, чтобы осуществлять выплаты по наступающим страховым случаям.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности размера сформированных резервов. Однако из-за неравномерности распределения страховых случаев во времени, возможного несоответствия фактической убыточности и убыточности заложенной в расчете тарифов, активы страховщика должны включать свободные от любых обязательств средства, достаточные для выполнения обязательств по искам в случае недостаточности средств страховых резервов. Следует отметить, что платежеспособность определяется не только объемом собственных средств, но и состоянием, в котором они находятся в данный период времени, при оценке платежеспособности принято рассматривать так называемые свободные активы, которые представляют собой вложения собственных средств, свободные от каких бы то ни было обязательств и имеющие реальную материальную оценку.

В основу разработки методики были положены как требования Закона «О страховании», так и требования статьи 16 Директивы европейского Сообщества, где для определения финансовой устойчивости органами страхового надзора используется понятие маржа платежеспособности (RM – required minimal margin).

Маржа платежеспособности устанавливает некоторый уровень, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений или с целью исправить положение, или, если крах компании неизбежен, с целью минимизации потерь для страхователей. Иными словами, требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить высокий уровень вероятности того, что компания способна выполнять свои обязательства в течение определенного времени.

Согласно концепции оценка платежеспособности страховой организации проводится в три этапа:

Расчет по специальной формуле требуемый нормативный уровень платежеспособности

Определение фактического резерва платежеспособности как разница между активами и обязательствами

Расчетный показатель требуемого уровня платежеспособности сопоставляется с фактической величиной резерва платежеспособности, что дает возможность оценить финансовое состояние страховой организации.

Уровень RM выбирается из следующего условия:

Где АМ (t) – реальная маржа платежеспособности в момент времени t,

e - максимально допустимый уровень разорения

Эта формула отражает идеи, лежащие в основе концепции маржи платежеспособности.

Метод расчета RM по видам страхования, не относящимся к страхованию жизни, используемый в ЕС появился в 1961г. и был разработан проф. Кампайном. Предложение заключалось в установлении RM=0,25P, где Р – объем годовой премии. Затем данная идея получила свое развитие в проекте, определившем RM следующим образом:

RM= ax [0,18min [P,25m] +0,08max [0,P-25m], 0,26min[C,17,5 m] +0,16max[ 0,C-17,5m]],

С – среднегодовой объем исков за 3 года ( в некоторых случаях за семь лет).

Но с учетом того, что уменьшение маржи для крупных страховщиков могло привести к уменьшению конкурентоспособности небольших страховых компаний, то была разработана и утверждена следующая формула:

RM=max [0,18min [P,10m] +0,16max [0,P-10m], 0,26min [C, 7m] +0,23max [0,C-7m]]

Полученный результат может быть уменьшен пропорционально коэффициенту собственного удержания Ку – соотношением между выплатами, произведенными из собственных средств и общим объемом выплат, включающим выплаты перестраховщиков.

RM=K0,5 max [0,18min [P,10m] +0,16max [0,P-10m], 0,26min [C, 7m] +0,23max [0,C-7m]]

Таким образом, если Ку меньше 0,5, то для корректировки используется коэффициент 0,5. Это ограничение вводится для того, чтобы исключить случаи, когда все договора одной компании автоматически перестраховываются другой компанией.

Определение минимальной требуемой маржи платежеспособности по видам страхования жизни происходит по следующей формуле:

Где V – математический резерв по страхованию жизни,

А – сумма под риском, т.е. разница между максимально возможной выплатой и накопленным резервом,

K_g - коэффициент участия страхователя в инвестиционных рисках страховщика, равный 0,004 для обычных рисков и 0,001 для договоров, в которых страхователи разделяют со страховщиком инвестиционные риски,

K_A– коэффициент, зависящий от долгосрочности договора и равный 0,003 для долгосрочных договоров и 0,001 для краткосрочных.

Согласно методике, разработанной Федеральным органом страхового надзора, оценка платежеспособности проводится также в три этапа путем сравнения нормативного показателя платежеспособности с фактическим объемом свободных активов. Как методика расчета нормативного показателя платежеспособности, так и методика определения объема свободных средств активов в целом соответствует методике, предусмотренной концепцией платежеспособности ЕС.

Согласно методике расчета нормативного размера соотношения активов и обязательств, под активами понимается имущество страховщика в виде основных средств, материалов, денежных средств, а также финансовых вложений.

Под свободными активами понимается имущество страховщика, свободное от любых будущих обязательств. За исключением прав требования его участников (акционеров).

В европейской концепции нормативный размер исчисляется от двух баз – от поступивших страховой премии и от средних выплат, и в качестве норматива берется наибольший результат.

Согласно же российской методике нормативный размер свободных активов для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни, устанавливается в размере 16% суммы страховых премий по договорам страхования, в том числе премиям по рискам, принятым в перестрахование, поступивших за год, уменьшенной на сумму отчислений за год в резерв предупредительных мероприятий по обязательным видам страхования в установленном размере и скорректированной с учетом поправочного коэффициента.

Поправочный коэффициент рассчитывается как соотношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни за вычетом доли перестраховщиков к общей сумме страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни. Данное соотношение не может быть менее 0,5. Если величина полученного в результате расчета поправочного коэффициента меньше 0,5, то для расчета принимается 0,5.

Нормативный размер свободных активов для страховщика, проводящего страхование жизни устанавливается в размере 5% суммы резерва по страхованию жизни.

На основе полученных данных путем сопоставления нормативного уровня свободных активов и их фактического объема определяется платежеспособность страховой организации. В том случае, если фактический объем свободных активов ниже нормального, страховая организация должна принять меры по оздоровлению своего финансового положения.

Способы поддержания платежеспособности, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Если страховщик не принял меры по оздоровлению финансового положения, то к страховщику применяются санкции в соответствии с Законом Российской Федерации «О страховании» и «Положением о порядке дачи предписаний, ограничения, приостановления и отзыва лицензии на осуществление страховой деятельности», утвержденным Приказом Росстрахнадзора №02-02/17 от 19.06.95г.

Ежегодно выявляется 12-14% страховых организаций от общего числа не соблюдающих требования Инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств. К этому числу следует добавить страховщиков, неплатежеспособных с предшествующего года, а также страховщиков, неплатежеспособных с предшествующего года, а также страховщиков, ставших неплатежеспособными к моменту представления годовой отчетности в Департамент по итогам 6 месяцев текущего года (практически все страховщики, у которых соотношение фактического и нормативного размера свободных активов составляет 110% к нормативу). Таким образом, можно предположить, что каждая пятая страховая организация по итогам предшествующих лет и текущего года неплатежеспособна.

Следует отметить также некоторые технические особенности использования показателя нормативного размера свободных активов для оценки платежеспособности.

Во-первых, этот показатель характеризует только платежеспособность, а не финансовое состояние в целом. Например, эффект повышения платежеспособности может быть достигнут при сокращении объема поступающих платежей, поскольку вместе с ними уменьшиться и нормативный размер свободных активов.

Во-вторых, показатель не учитывает состояния страхового и инвестиционного портфеля, т.е. две страховые организации с одинаковой оценкой платежеспособности могут иметь различные по рисковым характеристикам портфели, соответственно – разную финансовую устойчивость.

В-третьих, этот показатель быстро «устаревает», поскольку при небольшом объеме свободных активов прием на страхование одного крупного объекта может полностью изменить уровень платежеспособности.

В-четвертых, инфляционный процесс порождает, с одной стороны, обесценение активов страховщика, с другой стороны – ускоренный рост страховых взносов, что объективно ухудшает показатель платежеспособности.

Поэтому, было бы целесообразным использование рассмотренного показателя нормативного размера свободных активов в системе с другими показателями финансовой устойчивости.

Таким образом, данный вывод доказывает, что платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика.

Наличие достаточного собственного капитала является дополнительной мерой, предназначенной для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам. Достаточная величина собственных средств гарантирует его платежеспособность и финансовую устойчивость при наличии обоснованных страховых резервов.